谈股论金股票学习网:讲解各种股票形态,股票配资,股票基本面技术分析
咨询热线:400-000-0000
< <

2020金融机具概念股票龙头:新国都(300130)

发布时间:2020-08-20  作者:期货开户条件    

新国都(300130):收购业务收入增长58%,商户服务进一步提升

投资点:

公布2019年年报和2020年第一季度报告预测,2019年不含商誉减值影响的利润将同比增长76%。

2019年,收入达到30.28亿元,同比增长30.55%,归属于母公司的净利润达到2.42亿元,同比下降2.17%。全年收入高于我们预测的29.57亿元,净利润低于我们预测的4.07亿元,公司业绩低于我们的预测。利润低于预期主要是由于本公司进行了商誉减值测试,导致中正智能与工信诚合并产生商誉减值1.94亿元。剔除上述商誉减值准备的影响,2019年全年利润为4.36亿元,同比增长76%,超出我们的预期。考虑到2019年,公司出售子公司的投资收益为1.37亿元,比2018年增加8800万元。剔除后,公司的利润也相当可观。

2020年第一季度,利润区间为3926万-和4833万元人民币,同比下降20%和35%,这与我们2020年Q1行业前景下降33%一致。第一季度,估计非经常性损益对净利润的影响约为1300万元,主要是因为收到了政府津贴和退税。

收购业务收入增长58%,占比超过50%,嘉联的支付业绩大大超出承诺。该公司自动转变其业务模式,弱化手续费的观点,并提高商户服务。在过去的三年里,活跃商户的数量逐年大幅增加,这带来了收购费收入的持续增长。2019年,公司的收购业务收入占厦门国贸股票总收入的53%。我们期望收购业务持续增长,利润增长更加稳定。

电子支付收入增长15%,产品毛利率增长10%,顺遂外洋业务连续两年保持高速增长。

2019年,电子支付收入达到11.62亿元,产品容量得到市场认可。面对激烈的竞争,上升的营业毛利率从10%上升到36%。外洋整体营业收入增长60.82%。

销售支出增加了21%,治理支出增加了25%。全年,公司不断加强商户周边增值服务的发展,销售支出同比增长21%,近三年保持稳定。支付系统拥有10万商户的服务能力,研发支出同比增长10%。面对快速增长的商户和流水,公司始终专注于自主开发基于自力架构的支付服务系统。

有能力为数百万商家和数十亿私人用户提供各种支付和增值服务。

降低-2020年和2021年的利润预期,增加2022年的利润预期,并保持买入评级。考虑到公司2020年第一季度业绩有所下滑,2021年-利润前景有所下调,2020年-2021年收入前景从368.9亿元和44.45亿元分别下调11%和16%,至32.94亿元和37.39亿元,2020年-2021年净利润前景从50.9亿元和6.1亿元分别下调33%和31%向下调整后,2020年和2022年-公司净利润平均增长率仍在25%以上。此外,商业服务的比例有所增加,业绩也更加稳定。2020年的相应估值只有22倍,因此我们维持买入评级。

上一篇:良信电器(002706)股票核心题材 下一篇:没有了

随便看看

谈股论金

  • 地址:
    上海市黄浦区陆家浜路
  • 电话:
    400-000-0000

关注我们

了解更多:联系我们,股票配资
Copyright © 今日股票行情_股票入门知识学院_股票资讯网_谈股论金股票学习网_股票配资 版权所有
  • 友情链接:
  • 股票学习网
  • 股票配资
  • 首页
  • 电话
  • 返回顶部